Welche Fragen haben Sie über die Anlagepolitik?

Ein wichtiger Teil der Dienstleistungen eines Investmentunternehmens betrifft die Anlagepolitik.  Indem Sie Fragen zur Anlagepolitik stellen, verschaffen Sie sich einen guten Überblick über die Anlagepolitik eines Investmentsunternehmens. Dadurch können Sie entscheiden, ob die jeweilige Anlagepolitik zu Ihnen passt. Jede Anlagepolitik ist bekanntlich unterschiedlich.

Welche Fragen sollten Sie Ihrem Finanzberater, Ihrer Kontaktperson oder Ihrem Vermögensverwalter auf jeden Fall stellen, um ein gutes Bild von der Anlagepolitik eines Investmentsunternehmens zu bekommen?

1) Auf welchen Investment-Überzeugungen basiert das Investmentunternehmen seine Dienstleistungen?  

Welche Grundsätze bilden die Basis für die Anlagepolitik und die Einrichtung des Investmentprozesses der Organisation? Was unterscheidet die eine Anlagepolitik von der anderen?

2) Welchen Ansatz, welche Anlagestrategie oder welchen Anlagestil wendet das Investmentunternehmen an?  

Nutzt das Investmentunternehmen beispielsweise Modelle, führt es fundamentale,  technische oder quantitative Analysen durch, oder prävaliert das Marktgefühl? Wo in der Dienstleistung werden die aktiven Entscheidungen getroffen? Welche Entscheidungen sind das? Wie bürgt das Investmentunternehmen dafür, dass die Anlage-Strategie konsistent ausgeführt wird?

(3) In welchen Anlage-Klassen, Sektoren, Regionen und (Art von) Finanzinstrumenten wird investiert?

Gibt es spezielle Kategorien, Produkte und/oder Instrumente in denen sehr wohl – oder bewusst nicht gehandelt und investiert wird?  Auf welcher Grundlage wird eine Auswahl getroffen?

(4) Bei Beratung oder Verwaltung des gesamten Portfolios:

Wie wird das Portfolio aufgebaut?

Gibt es Beschränkungen beim Aufbau des Portfolios? Wie werden die Beschränkungen festgelegt und wie werden sie gemessen? Wie erreicht das Investmentunternehmen langfristig ein bestimmtes Verhältnis zwischen den Anlagekategorien (strategische Asset Allocation)? Welche Freiheit hat das Unternehmen für die kurzfristige Politik (taktische Asset Allocation)? Was ist die Verfahrensweise bei der Absicherung von Fremdwährungen und der Verwendung von geliehenem Geld?

(5) Bei Voraussagen über zu erwartende Renditen und Risiken:

Wie gelangt ein Investmentunternehmen zu diesen Erwartungen?

Wie wägt das Investmentunternehmen das Gleichgewicht zwischen Rendite, Risiko und Kosten ab?  In welcher Weise beeinflussen die Erwartungen der Investmentunternehmung die Investitionsentscheidungen? Welche Risiko-Maßstäbe gelten?

(6) Wie können Sie als (potenzieller) Klient die Anlagepolitik des Investmentunternehmens beurteilen?

Welche Standards sollten Sie als Klient anwenden, um die Anlagepolitik und Investmentresultate zu beurteilen? Und in welchem Zeitrahmen (Horizont) ist eine Bewertung der Anlagepolitik und Resultate sinnvoll?